前世今生，何其相似？和谐健康“易主四载”：从原安邦系脱离，保费增长迅猛，总经理已换，如今发展如何？
和谐健康“易主四载”
从原安邦系脱离，如今发展如何？
①原名瑞福德，被安邦收购
保费两年破千亿，排名行业第六
②依托“买买买”的安邦
4年盈利65亿，投资收益率超20%
③福佳集团如愿持牌
190亿拿下和谐健康的控制权
④终身护理险“现价高”
万能险最低保证利率高达3.5%
保费增速一路狂飙
前世今生，何其相似？
和谐健康命运多舛，未来在哪里？
1
和谐健康“易主四载”
从原安邦系脱离，如今发展如何？
1. 和谐健康：保费迅速增长，很多人留言问，这家公司怎么样？
最近一段时间，后台有不少人留言，询问和谐健康公司的经营情况。
大家对于这家公司的关注，可能与近年来公司凭借终身护理险，保费规模增长迅速有关，详见后文。
其实，“13精”每个季度，都会分析保险业的经营情况，从险企的保费到利润等，详见《2023上半年寿险公司利润榜》。
然而，每次都有人在文章下方留言，询问为什么没有大家人寿等公司的数据。
比如，大家保险集团下的大家人寿，原安邦系的和谐健康等。
虽然，原银保监会对上一轮部分险企的风险处置工作，已经陆续收尾。
继大家保险集团之后，中汇人寿、瑞众人寿等公司，也相继成立，并依法承接天安和华夏的保单负债、有效资产及全部机构网点。
但是，以和谐健康为例，这些公司的年报等，还是处于暂缓披露的状态。
2. 从原安邦系脱离，总经理已有两任，如今发展如何？
近日，和谐健康方面发布公告，表示公司原总经理沈喆颋先生，因个人原因请辞。
公司召开第三届董事会第二十四次会议，审议通过免去沈喆颋先生总经理职务，同时聘任管斌先生担任临时负责人。
其实，关于沈总的请辞消息在业内早有流传，期间，还有传闻来自三峡人寿的于致华有望接替出任总经理一职。
显然，最终的结果，与传闻并不一致。
但是，一年之内的总经理变更，还是又一次将和谐健康这家公司，拉进大家的视野。
其实，这家自2006年成立的健康险公司，成立以来的一路发展，也是命运多舛...
今天，“13精”就跟大家聊聊，和谐健康这家公司，在从原安邦系脱离后，如今经营如何了呢？
2
原名瑞福德健康保险
被安邦收购后，更名和谐健康
保费两年破千亿，排名行业第六
1. 原名瑞福德健康保险，成立4年持续亏损，因多项违规行为被监管处罚...
说现在之前，我们必须要回顾一下，这家公司的历史。
其实，成立于2006年的和谐健康，原名是“瑞福德健康保险股份有限公司”。
详见《约38家险企更名》。
当时的公司发起人，是深圳市瑞福德集团和深圳安吉尔饮水产业集团等5家公司。
然而，自成立以来，公司持续亏损，截至2009年末累计亏损约2.8亿，详见后文。
而且，因为存在提供虚假报告和报表、未经批准擅自修改公司章程、未经批准擅自任命董事及高级管理人员、违反规定运用资金、违反规定异地展业等，违法违规行为。
2010年，公司以及多名高管，还被原保监会开出多张罚单，在当时来讲处罚力度并不小...
2. 原安邦入主后，更名和谐健康，保费飙涨晋升行业第六！
2009年，原安邦财险和中乒投资，从发起股东手中，收购瑞福德健康保险的3亿股股份，公司正式更名为“和谐健康”。
在原安邦系入主之后，和谐健康就进入了快速发展阶段，一如原安邦人寿等公司一样。
从原保险保费规模看，2015达到308亿，2016年更是翻了3翻，直接突破1000亿。
详见《2016年保险业业绩大总结》
在当时的寿险业，以和谐健康的保费规模，甚至可以排到行业第六！！！
随着，保险规模的快速上升，要满足监管的偿付能力充足率要求，就必须提高注册资本。
因此，和谐健康的注册资本，也从最初的3亿上升至2016年的89亿。
3
依托“买买买”的安邦
4年盈利65亿，投资收益率超20%
1. 依托“买买买”的安邦，投资收益率超20%，4年盈利65亿！
那么，如此之高的注册资本，从何而来？
这就不得不说，在原安邦系入主之后，和谐健康的盈利能力也显著提升。
2013年至2016年，连续4年持续盈利，而且，2014年和2016年的利润，更是分别超30亿和22亿。
也就是说，在这短短4年的时间里，这家公司就盈利了约65亿。
而如此之高的利润背后，是和谐健康超高的投资收益率。
据“13精”测算，2014年和谐健康的财务投资收益率超20%，2016年的财务投资收益率超17%。
当然，同期的安邦人寿投资收益率，也是如此之高。
毕竟，当时的安邦在海外各种买买买，和在资本市场的频频举牌，相信不少保险人都还有印象。
2. 护理险和万能型护理险，助力公司保费规模破千亿...
看到这儿，了解原安邦系一路发展的大家，应该明白和谐健康的经营，是怎么回事儿了吧？
如果大家此前不了解的话，也可以看看自安邦入主后，和谐健康的热销产品。
从上图可见，这7年公司销售最多的产品，都是护理保险，其中，单单是安赢一号就有1377亿的保费规模。
此外，还有多款万能型护理险的保费，也都超百亿。
作为那个时代“资产驱动负债”的典型代表，万能险的发展对安邦集团的规模快速增长，可以说是最大功臣。
这一点，在原银保监会结束对安邦集团的接管时，也有提及。
4
福佳集团：如愿持保险牌照
190亿拿下和谐健康的控制权
四年后公司总资产，再增1400亿
1. 2016年设立福康人寿没成功，福佳集团：以190亿拿下和谐健康控制权！
虽然，和谐健康是安邦在健康险领域的一大布局，从资产规模看，近2500亿的总资产，相比原安邦养老的280多亿还要高。
但是，在原安邦集团被接管期间，和谐健康早早就已经被出售了..
2019年，主营石化及地产的大连福佳集团以190亿元，拿下和谐健康保险股份有限公司，持股51%成为控股股东。
其实，早在2016年，福佳集团就曾发起设立福康人寿，但是，被原保监会因总经理任职不符合要求驳回。
此次，不惜重金接盘和谐健康，也算得偿所愿了。
2. 和谐健康：易主四年后，总资产再增1400多亿，保费没少收...
但是，福佳集团作为控股股东，和谐健康却没有更名，可能是与还在风险处置的过渡期有关。
毕竟，从和谐健康的互联网自营平台app名称看，已经改为“福家享受”。
至于，大家最关心的福佳集团入主后，和谐健康的发展如何？
根据和谐健康最新披露的数据，2022年末，公司总资产约3917亿，较接管前的2016年，资产又增加了1400多亿。
也就是说，这段时间，和谐健康每年仍旧有不少保费入账（当然没有保费也不行，对吧）。
5
保费增速一路狂飙
“高现价，高结算利率”是关键
1. 保费规模一年翻四倍，“高现价，高结算利率”是关键词...
2022年末，和谐健康的原保险保费收入为195亿，较上年翻了近4倍，增速非常之快。
而且，2023年一季度，公司的原保险保费收入就有128亿，已经接近上年全年的份额。
由此可见，在今年利率下行和3.5%定价产品的停售预期下，和谐健康也没少抓住机会收保费。
这也是前文提到，为何后台总有人问“13精”，和谐健康经营情况的关系。
关键词有两个，一个是“高现价”，一个是“高结算利率”。
要说和谐健康的护理险现价有多高，看看大家在《又一高院发文：可强制执行人身保险产品，现金价值、满期金、赔款等！》这篇文章中的留言。
可以说是无人不知无人不晓啊...
2. 终身护理险“现价高”，万能险最低保证利率高达3.5%...
目前，和谐健康的官网显示，公司仍有134款在售产品，大多都是健康保险，以医疗和护理险居多。
至于，粉丝留言提到的高现价的护理险，小编就不点名了，大家可以去搜一下，上图也有。
其实，就是在增额终身寿险热卖的时候，一些IRR可以接近3.5%的产品。
而且，购买这些终身护理险的消费者，还有机会购买和谐健康的一款团体万能型护理险。
这款万能险团体护理险，最低保证利率高达3.5%，目前，依旧在官网在售名单中。
那么，可能有人会问，万能险的最低保证利率，不是已经下调了么？为何这款产品还在售？
这有两种可能，一是，和谐健康的官网没更新，而是，这款产品是团体保险。
团体保险是什么，怎么买？大家可以详见《防止团险变团购！监管拟新规：时隔8年规范团体人身保险业务发展！》。
6
前世今生，何其相似？
和谐健康命运多舛，未来在哪里？
当然，即使不考虑最低保证利率，从2023年9月末，和谐健康多款万能险的实际结算利率看，也有很多产品都是高于3%。
因此，高现价和高结算利率之下，和谐健康近两年快速增长的新单规模保费，大家是不是就好理解了。
看到这儿，再想想此前原安邦入主阶段的和谐健康...
大家有没有感觉到，前世今生，何其相似？
其实，还有一点也很像，就在福佳集团入主之后，2021年和谐健康就斥资90.6亿购入了北京SK大厦。
目前，和谐健康有两家股东的股权，也存在被质押和冻结的情况。
从数据看，无论是资产规模还是保费收入，现在的和谐健康好像都不错...
但是，这些资产背后的负债呢？
高现价的产品，高结算利率的万能险，要靠多高的投资收益支撑？
难道，曾经原安邦时代的和谐健康，20%的投资收益率，在当前国债等利率持续下调，持续震荡的股市背景下，还能复现么？
今天，我们只是通过一些表象数据，去看和谐健康，比我们更了解实际情况的业内人士有很多。
欢迎大家文末留言，一起聊一聊啊~
更多关于险企的专题分析，之前，“13精”也写过很多，详见；
《天“雷”！亏损646亿+会计差错调整363亿的天安财险：明天系背后还有多少故事？》
《华夏人寿再减员？推干部停薪留职创业，风波不断的华夏前路几何~》
# 直播预告 #
香港保险是洪水猛兽，还是天赐良机？
本期直播主题：香港保险是洪水猛兽，还是天赐良机？
直播时间：10月20日（周五）20:00
关注视频号“13个精算师”，一起来参与讨论
关注我们
13个精算师
入驻平台：雪球、头条号、微博、百家号、知乎
邮箱：thirteenactuary@163.com
小编微信号：xxjss13
查询海量保险资料关注13精资讯